Suku bunga di Kanada akhirnya turun. Bank of Canada memangkas suku bunga kebijakan utamanya untuk ketiga kalinya berturut-turut pada hari Rabu, menjadi 4,25 persen, melanjutkan siklus pelonggaran yang dimulai pada bulan Juni.
Jika Anda bertanya-tanya apa artinya ini setelah bertahun-tahun inflasi tinggi dan beberapa siklus kenaikan suku bunga, Anda tidak sendirian. Akankah harga tinggi akhirnya kembali normal? Akankah suku bunga hipotek menjadi lebih murah? Dan mengapa bank sentral tidak bertindak lebih agresif?
Berikut ini uraian tentang apa artinya bagi warga Kanada.
Dengan meredanya inflasi, Gubernur Bank Kanada Tiff Macklem mengumumkan pemotongan ketiga berturut-turut pada suku bunga acuan Kanada pada hari Rabu, menurunkannya sebesar 25 basis poin menjadi 4,25 persen. Macklem mengatakan pemotongan lebih lanjut dapat dilakukan.
Mengapa suku bunga menjadi begitu tinggi?
Kenaikan suku bunga terutama dilakukan untuk menjaga inflasi tetap terkendali.
Saat Kanada mulai bangkit dari pandemi COVID-19, inflasi mencapai level tertingginya dalam beberapa dekade terakhir — 8,1 persen pada Juni 2022. Bank Kanada, yang biasanya berupaya menjaga inflasi antara satu dan tiga persen, merespons dengan serangkaian kenaikan suku bunga, menaikkan suku bunga acuannya dari kurang dari 0,5 persen menjadi lima persen pada pertengahan 2023.
Suku bunga yang lebih tinggi menyebabkan meningkatnya biaya pinjaman yang pada gilirannya membuat orang enggan berbelanja dan mendorong orang menabung.
Bank Kanada pada dasarnya mencoba melakukan apa yang para ekonom sebut sebagai “pendaratan lunak” — mengendalikan inflasi tanpa terjerumus ke dalam resesi.
Apakah belanjaan saya akan lebih murah?
Tidak. Harga diperkirakan akan terus naik, meskipun pada laju yang jauh lebih lambat dibandingkan tahun-tahun terakhir karena inflasi telah melambat menjadi 2,5 persen.
“Terjadi pergeseran tingkat harga keseluruhan di Kanada tepat setelah pandemi dan kita tidak akan melihat penurunan tingkat tersebut. Jadi, masyarakat tidak boleh berharap harga barang-barang kebutuhan sehari-hari akan kembali ke harga sebelum pandemi,” kata James Orlando, ekonom di TD Bank kepada CBC News.
Namun, suku bunga yang lebih rendah akan membuat peminjaman uang menjadi tidak terlalu menyakitkan — untuk pinjaman, jalur kredit, atau hipotek, misalnya.
Apakah itu berarti saya akhirnya mampu membeli rumah?
Membeli rumah bisa jadi jauh lebih terjangkau karena suku bunga hipotek akan lebih rendah daripada beberapa bulan lalu. Setiap pemilik rumah saat ini dengan hipotek dengan suku bunga variabel juga akan mengalami penurunan suku bunga.
Tetapi setiap pemilik rumah yang mengunci hipotek mereka pada suku bunga yang lebih rendah selama pandemi dan sekarang perlu memperbaruinya, kemungkinan besar akan berakhir dengan memperbaruinya pada suku bunga yang lebih tinggi.
“Kejutan suku bunga” semacam itu diperkirakan akan mempengaruhi 2,2 juta pemilik rumah — yang mewakili 45 persen dari seluruh hipotek yang beredar di Kanada — pada tahun 2024 dan 2025 menurut data dari Perusahaan Hipotek dan Perumahan Kanada.
Mengapa pemotongan suku bunga begitu konservatif?
Pemangkasan suku bunga terlalu cepat dan segera dapat memicu inflasi lebih lanjut.
Bank of Canada perlu memangkas suku bunga lebih cepat jika ekonomi sedang buruk atau jika ada risiko resesi yang tinggi. Kini setelah inflasi tampak sedikit lebih terkendali, bank memiliki ruang untuk memangkas suku bunga dengan kecepatan yang lebih lambat dan lebih terukur, kata Orlando.
Dan, bertentangan dengan apa yang mungkin dipikirkan sebagian orang, pemangkasan tersebut tidak terlalu konservatif jika dibandingkan dengan bank sentral lain, menurut dua ekonom di Bank of Montreal.
“Faktanya, [Bank of Canada] memimpin semua bank sentral utama,” kata Doug Porter dan Sal Guatieri dalam sebuah pernyataan.
“Hanya Swedia dan Swiss yang telah memangkas dua kali, dan beberapa bahkan belum mulai memangkas,” seperti Federal Reserve AS dan bank sentral Australia.
Risiko inflasi dan resesi telah menurun, para analis secara umum sepakat, mengingat kebijakan pelonggaran Bank Kanada.
Bank sentral agaknya tidak terlalu khawatir bahwa inflasi akan melonjak lagi dan telah mampu berfokus pada aspek ekonomi lainnya.
“Ada beberapa sektor ekonomi yang menunjukkan pelemahan, khususnya di pasar tenaga kerja, dan mereka ingin memastikan bahwa mereka memangkas suku bunga untuk memastikan tidak ada terlalu banyak dampak negatif pada ekonomi secara keseluruhan,” kata Orlando.
